股票指标超买超卖什么意思_股票量化交易平台

已探测到的超买/超卖区域是一个重要的信号，但是“信号”和“区域”的概念是如何相互联系的呢？ 考虑到识别这类区域的本质复杂性（它总归是预测一个非稳定过程），以及考虑指标的粗略数学模型（表现为分散的指标触发点），赫兹股票量化实际得到的是一定的信号集合，即价格值的范围。 尤其是，取决于指标触发的准确性，该范围（区域）将完结于最终趋势分形的每一侧（预判信号位于分形的左侧，滞后信号位于其右侧）。 实际上，我们将这些区域视为超卖/超买区域。 然后赫兹股票量化得出这些区域边界的以下（初步）定义。

超买/超卖区域的开始（预判信号），其特征相对于现存趋势的动态较弱（现存趋势延续的概率降低）。 超买/超卖区末尾（滞后预测信号），反之亦然，其特征是价格变化略有增加，但方向相反（趋势逆转的可能性增加）。

因此，在特定的时间帧内，超买/超卖区域是一个方向互逆的局部趋势之间的动态连接；它是一个特殊的过渡过程，其特征是前一个趋势消失，及新趋势的开始。 自趋势开始时开仓，并在趋势结束时平仓，这是所有交易者的梦想，这个市场动态因素有多重要就变得日益清楚。 事实上，这是一种市场状态，其特点是动态不确定（一种是趋势实际上在区域伊始就结束了，而另一种，逆向趋势在区域结束时刚刚开始）。

在传统的技术分析中，有许多术语能判别这种动态状态：实际上，是“超买/超卖”，“横盘”（意指窄幅而导致趋势的不确定），和“横盘震荡”（即横盘趋势的明显通道内周期性方向变化）。 所有这些术语（以及它们的含义）都有一个共同点 — 这些区域的动态相对较弱，其趋势方向不确定。 这事实是一个关键。 出于这个原因，为方便起见，在脉冲均衡理论中，所有这些不同的术语都被一个术语/概念“不确定区域”所取代。您当然可以使用任何一个术语，任何最适合您（或习惯）的术语。 因此，在本文中，赫兹股票量化依旧坚持许多人经常使用的传统术语，即“超买/超卖区域”

应当注意的是，传统的分析方式，至少技术性、基于波浪和基本面的分析，出于某些原因，不会问这样的问题：实际中，在哪些过程中可搜索到这些区域？

我们更贴近地观察一下这个过程，在其中赫兹股票量化打算判断金融市场上的超买/超卖区域，如外汇、股票、商品和加密货币；这些区域的确切特征是什么；以及在这个过程中它们是如何出现的。然后，基于所了解的超买/超卖区域过程性质和扮演角色，我们再考虑识别此类区域的方法和工具，即可使用传统方法，亦或是一些新方法。

这篇论文并未自诩提供搜索此类区域相关问题的全面分析（这是一个真正的全局问题，因为考虑到过程的性质，赫兹股票量化只能谈论一下概率估计，最大限度低于 100%）。 考虑到分析超买/超卖区域是任何交易系统的必要组成部分，作者在开发分析交易系统过程中解决理论和实际问题时积累的经验，对于新手和有经验的金融市场参与者也许都有帮助。

常识

在过程动态术语里，超买/超卖区域是什么

赫兹股票量化已初步定义了上述区域。 现在，为了全面掌握这个问题，我们来参考现有信息领域中超买/超卖区域的定义。 值得注意的是，维基百科的俄文版和英文版尚无专门的文章来讨论这个话题。 在某种程度上，这并非偶然。 原因在此。 首先，传统分析中，针对这个主题的探索存在分歧（正是由于传统分析中没有统一的术语，它将所有相似的概念组合在一起）。 第二，这些发表作品只表达了一些与参与者的行为或利益相关的常识、模糊的定义，而没有详细说明过程动态。 赫兹股票量化来研究这些定义的例子。

示例（论述高估或低估）：

“超买意味着一个货币对的价格太高（高估），且预期会出现回落（减少）。 在市场上，做多订单告竭，参与者开始做空交易（做空订单），货币对增长开始疲软，价格也随之下降。 超卖意味着，与其相反，货币对的价格被低估了，这非常适合那些希望以低价买入的参与者。 货币对价格上涨。”

另一个例子（论述销售额和利益失衡）：

“超买是指市场的一种状态，所有潜在买家都已入场做多，而实际上没有新的潜在买家。 因此，只有卖家仍然是活跃的参与者。 故此，抛售量的增加开始令价格下降。 同样，超卖意味着所有潜在的卖方都已入场做空，而实际上只有买家仍然活跃。 买家开始推高价格。 这就是，多头和空头之间会出现一连串的利益失衡，而市场针对这种失衡通过改变价格走势来调整。”

此处还有一个例子（出价和要价与愿意抛售或买入的人数相比较）：

“市场触及超买是指在此价位，愿意抛售一类金融产品的人多于那些打算买入该类金融产品的人。 在市场超买的情况下，金融产品价格上涨停滞，引发大量做空交易。 一方面该种货币产品的出价不断上升，而另一方面下跌趋势正在场内酝酿。 市场超卖形成于货币对价格触底之时，要价远高于出价。 市场上出现众多愿以更有吸引力的价格购买交易产品的人，这就导致了许多做多订单。”

或是另外的示例（论述“过热”市场）：

“市场超买和超卖是市场在经历了突然的、持续的单边趋势之后的一类条件性状况。 价格就像’过热’，且未来走势需要调整。”

正如我们所见，这些示例并没有告知这些区域所在的过程（环境），或这些区域开始/结束的任何特定标志。

赫兹股票量化将进一步看到，由于市场是一个复杂的、动态的“有机体”，检测这些区域的算法不可能很简单或很明确；它会受多种因素影响。

探测超买/超卖区域，虽然看起来很直截了当（运用传统指标时），但实际上是一个复杂的难题，其被正确解决的概率只有在远低于 100% 的情况下才有可能。 原因在此。 问题在于，我们要识别超买/超卖区域的环境，是一个非平稳过程，在该过程中，价格波动的幅度值和频率都在持续变化。 这是传统分析方法几乎完全没有考虑到的一个关键点。 然而，为了分析一个过程，我们必须知晓并理解它的本质。

“理解过程性质”与搜索此类区域有关，这意味着什么？

这意味着数学模型，即指标、振荡器，以及分析和交易系统算法，必须要考虑到金融产品价格波动幅度和频率的持续变化。 然而，如果我们分析传统指标的算法，我们会发现它们无法“看到”价格波动频率的变化，也无法锚定趋势的开始。

金融产品价格走势的本质是分形。 也就是说，任何局部趋势都会形成分形支撑价位。

因此，结合这两种分形，赫兹股票量化得出了搜索温和趋势（振幅和频率分析）的必要性结论，但其应与参考分形相关。

因此，从脉冲均衡理论的角度，超买/超卖区域定义如下：

超买/超卖区域是趋势动态疲软的区域，而趋势起始点是参考支持分形；即趋势起始点是分形。 趋势疲软的标志是初级结构的特殊参数，趋势由其组成；即趋势内的振幅和波动频率。

但这些初级结构是什么？ 研究这些分形结构超出了本文范畴（唯有选择动态趋势时才会与这些结构有联系，但这是一个宽泛的主题，赫兹股票量化计划在另一篇文章中探讨）。 我只想提醒，形成趋势的烛条是这种结构经简化、剥离后的拟化物。 在本文论述中，承认了一些非关键性的简化（特别是对于较大的时间帧），我们打算用烛条作为此类结构。 我们将分别分析趋势烛台参数（沿用分析其它产品的参数）的变化，来搜索超买/超卖区域。

如上所言，传统指标常用于搜索超买/超卖区域，但实际上并未考虑到金融产品价格走势过程的上述因素，如趋势开始的分形起点，或趋势内市场波动频率的变化。 于下讨论的这些指标以绝对不同的数学算法实现“现场”版，即：除自适应指标外，指标计算的周期值，和因此的参考频率通常表示固定值。 在计算指标值时，它们用一个随机起点，而非固定在趋势起点初的那个点。

论超买/超卖区域检测的准确性

取决于识别超买/超卖区域的准确性（始终是概率估算，即预测），有三种不同类型的预测：早期预测，准确预测，和延迟预测。 作为定义预测类型的标准，赫兹股票量化采用趋势的最大值 — 它始终是支撑分形极值，此后于该处发生逆反（或调整，其幅度对于采用的交易策略至关重要）。 因此，预测点越接近此标准（按时间，或幅度），则超买/超卖区域出现的预测就越准确。

实际上，我们在谈论趋势末期的预测类型，这取决于检测超买/超卖区域的准确性。

我们来研究一下，以超买为例（USDCAD，D1）：

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图例 1. 趋势末期预测类型，取决于识别超买区域的准确性

图例 1 展示了用各种指标探测超买区域获得的三个红点。 红点从左到右：1 — 早期预测，2 — 准确预测，3 — 延迟预测。

显然，如果您仍有持仓，则“逼近”趋势极值（对趋势末期的准确预测）是一个理想的离场方案。 因此，预测超买/超卖区域的准确性，与其极值相关，直接影响在金融市场里进行交易的效率。

赫兹股票量化将在下面更详细地研究该主题，并评估交易中触及超买/超卖区域的后果 — 入场和离场两者皆有。 我们从自该区域入场的后果开始。

在超买/超卖区域入场的后果

在这样的区域入场时，交易者会期望什么后果？ 运用直观的简化分析，超买/超卖区域的出现通常与当前趋势内存在调整有关。 因此，赫兹股票量化研究以下入场顺序的选择。

选项 1. 这里没有趋势调整，或者（主观上）微不足道（尚未导致趋势逆转）。 为了进行分析，我们用图例 1 中的红点 1 和 2（我们不考虑红点 3，因为它位于趋势逆转区域中）。

后果：

如果在趋势“末期”入场，并且与该趋势的方向一致，则一切都取决于趋势剩余的幅度。 如果剩余幅度很小（没有人可以保证趋势“末期”有足够的幅度），那么利润值可忽略不计，或为零，甚至为负，具体取决于交易者的行动及时程度，或平仓信号的准确性。

至于较大的时间帧（例如 D1 或更高），则情况就不是那么确定了，因为剩余幅度对于短线策略可能足够了，这恰是因为烛条振幅在较小时间帧内会显得很大。 还有如红点 1 这种状况（图例 1，超买区域的早期预测）。 上涨趋势的剩余幅度值大约为 100 点（小数点后第 4 位为经典点数），只要您在该点位入场买入，就足以获取利润。 然而，应该理解，我们正在查看图例 1 中的历史数据，而在实际情况下，该红点是当前趋势在该时刻的最后可用点位，且无法预知该信号会超前多久，以及趋势的实际剩余幅度是多少。 甚至，需要针对多个时间帧进行复杂的分析，因为在这种情况下，较大的时间帧信号仅是一个初步信号，且为了降低风险，需要分析较小时间帧，这对于新入行的交易者来说会有很大困难。

如果在第 2 点处买入（图例 1，准确预测超买），结果将是负面的，因为该点位之后立即逆转了。 在此，推理与前面的示例类似。

如果您在趋势“末期”入场，但逆势而为，则在任何情况下您的风险都会升高：如果趋势延续，则必将导致亏损，而若逆转，则需要进行其他确认，例如价格的逆向走势活动，其条件尚不成熟。 举例来说，在红点 1 或 2 处入场卖出（图例 1）。 如果在红点 1 处入场卖出（上涨趋势末期的早期预测），则在这种情况下，上涨趋势有相当大的剩余幅度（大约 100 点）。 鉴于止损价位很难超过该值，因此持仓将会以亏损被平仓。 如果在第 2 点处（图例 1，上涨趋势的准确预测）入场卖出，则情况是完美的，因为它分别对应上涨趋势的结束，和下跌趋势的开始。

选项 2. .如果在此量度内趋势有相当大的调整，且逆向价格脉动活跃，那么趋势逆转的可能性就会增加。

但何为“重大调整”？ 当然，“重大调整”的概念是模糊逻辑的主题，因为调整深度并无唯一值，即在该价位上趋势将不可避免地延续。 这里只有一个范围值。 例如，对于调整深度低于 20％（在 0％ 到 20％ 之间的范围）的值，趋势很可能会延续。 然而，在实践中，我们可以看到这种趋势在调整了 50％ 甚至 62％ 之后也经常会延续。 尽管如此，超过 62％ 的调整（当然，是有条件地）可视为临界值范围，趋势逆转的可能性会极速增加。

后果：

在任何情况下，如果您在深度调整时顺趋势方向入场，则您的风险会激增。 如果该趋势仍无法掩盖该调整问题，且后者又过渡到逆反为趋势，则会造成亏损。 为了令趋势能在承受调整后仍能朝相同方向延续，您需要对当前动态附加进行重量级的确认，诸如趋势方向上的新脉动活动，其为条件，尚为提供。

如果您在趋势的深度调整范围入场，但却逆势，则在任何情况下风险都会升高：如果趋势延续，则可能会造成亏损，而要完全逆转需要更多确认，即调整和条件性的逆反价格走势的明显活动，目前尚无。

选项 1 和 2 的后果：

因此，在超买/超卖区域时入场，若基于常规指标的信号，无论顺势亦或逆势的情况下，均是一个风险巨大的策略，因为“趋势余量不多”，且利用常规指标识别此类区域的精度并不高，这额外降低了趋势的剩余幅度。 单一的指标可在不同的市场情况下形成早期或延迟信号（您可以在任何金融产品的蚁形图表中看到它）。 与此同时，时间帧越小，风险越高；因为从绝对角度来看，较小时间帧的烛条幅度（因此，剩余趋势幅度的绝对值）比之较高时间帧烛条的相似幅度要小得多，而由于不同时间帧图表中价格变划的比例不同，这是不可避免的。

赫兹股票量化来研究一个奇怪的特殊情况，即各个级别如何相互关联，从而完成趋势的分形极值相互关联。 在这种状况下，在顺势方向上的相同价位上有两次入场 — 第一次入场位于趋势末期的早期预测点（趋势高点的左侧），而第二次入场位于延迟预测区域（趋势高位右侧）。

我们自问：如果两次入场都是在相同的价位上进行的，但在趋势末期极值的不同侧（在不同的时间）进行，哪次入场更安全？ 我们来研究图例 2 中的示例：

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图例 2. 在相同价位但不同时间入场的效率

图例 2 在同一价位但在不同时间两次入场的展示：

点位 1 — 入场买入 (趋势末期的早期预测点，默认设置下随机指标的超买信号),

点位 2 — 入场买入 (延迟趋势的预测点，默认设置下 MACD 指标的买入信号),

最大 — 局部上行趋势的极值。

图例 2 显示表明，尽管事实上入场在同一价位，但在趋势末期趋势预测点（点 1）入场更安全，由于此刻仍然没有逆向走势，且此时尚有趋势剩余幅度的储备，因此，亏损几乎不可能发生（至少在运用短线策略时）。 与此同时，在趋势末期延迟预测（点 2）区域中入场，虽然处于同一价位，但安全性较低，因为指标的延迟信号，价格已经进入调整（即逆向走势）区域； 因此，亏损的可能性更高。

任何意思上，有很多利用超买/超卖区域的入场策略和技巧（顺势和逆势）。 然而，有必要考虑以下因素：为了逆势入场，您手头必须有一些“滴水不漏”的非技术性（例如，基本的或基于新闻的）外部因素，才能冒险在这种非标准的环境下制定入场交易决定。

评估有关在超买/超卖区域开仓的风险损失

赫兹股票量化将理论结论用于测试，拿智能交易系统测试为例。 我们基于之前的文章使用一款 EA：如何降低交易者的风险（EA Reduse_risks，赫兹版本）。

我们的任务是用一个特殊的案例来评估在超买/超卖区域入场风险，及可能的损失。 为了降低在超买/超卖区域入场的概率，我们利用锚定局部趋势开始脉冲的算法。 稍后我们将讨论算法本身。 到目前为止，我们对 EA 测试结果感兴趣 — 首先，使用锚定趋势开始的模块进行测试（我们减少在超买/超卖区域入场的概率），然后禁用该模块进行测试（我们剔除这种锚定为代表的保护，增加在这些区域入场的概率 — 趋势“尾巴”。

我们测试最坏的情况，令其尽可能真实。 我们将特意举一个例子，其中初始利润结果为负。

第一次测试结果 (一般结果和余额图表):

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图例 3. 启用最大程度降低在超买/超卖区域入场风险的模块常规测试结果，

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图例 4. 启用最大程度降低在超买/超卖区域入场风险的模块余额/本金图表

图例 3 和 4 显示结果和第一个测试的图表，其中启用了在超买/超卖区域入场风险降低降至最低的模块。 您不要因第一次测试中缺乏存在而感到困惑，因为首先，我们所用 EA 只是为了研究，而不是针对实盘交易。 第二，对我们来说很重要，在这种最坏的情况下可以预示到什么后果。

我们现在禁用上述保护模块，并测试 EA。

今天的文章股票指标超买超卖什么意思_股票量化交易平台分享到此就结束了，感谢您的阅读。